2月20日，港股三大指数集体上扬，截至收盘，恒生指数涨0.81%；国企指数涨1.04%，恒生科技指数涨1.27%。

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分板块看，科网股普涨，百度集团-SW（09888.HK）涨2.62 %，网易-S（09999.HK）涨1.84%，快手-W（01024.HK）涨1.33 %，小米集团（01810.HK）涨1.1%，腾讯控股（00700.HK）涨0.86%。

重型机械、钢铁、建材水泥、重型基建、建筑等在内的大基建产业链全线爆发。具体来看，工程机械方面，中国重汽（03808.HK）涨8.98 %，中联重科（01157.HK）涨8.84%，森松国际（02155.HK）涨4.57%。重型基建股强势拉升，中国中铁（00390.HK）涨5.29%，中国建筑国际（03311.HK）涨2.94 %，中国铁建（01186.HK）涨3.25%。

水泥建材股、钢铁股等跟涨，华润水泥控股（01313.HK）涨7.37%，海螺水泥（00914.HK）涨5.16%，中国建材（03323.HK）涨5.47%。家具、家庭电器等也相继走高，其中，海信家电（00921.HK）涨近6%，敏华控股（01999.HK）涨7.18 %，海尔智家（06690.HK）涨5.11 %。

驱动因素上，近期各地集中签约开工项目普遍以投资规模较大的基础设施建设为主。中信证券指出，2023年年初基建投资将继续保持10%-15%的高增速，实物工作量有望实现更加显著的提升。此外近日房地产也开始出现边际复苏，共同拉动下游相关细分需求。

电信股、电讯设备股携手上扬。其中，中国电信（00728.HK）在电讯股中表现最佳，涨幅为3.82%；中国联通（00762.HK）涨3.44%，中国移动（00941.HK）涨3.05%，中兴通讯（00763.HK）涨8.52%，中国通信服务（00552.HK）涨6.34%，汇聚科技（01729.HK）涨3.77%。

拉长时间维度来看，近期通信运营板块涨势如虹，尤其是中国电信的股价连创新高，自去年11月迄今，累计涨幅已近50%。

消息面上，得益于近期ChatGPT掀起的一波AIGC热潮，市场关注的重点已经从终端产品向产业链上游的数据处理端。2月18日，中国电信宣布其大模型研发已取得阶段性成果，积极关注产业版ChatGPT，并已具备相关技术研发基础。机构称，运营商有望迎来估值重塑。

有色金属股上涨明显，尤其是铝业股涨势最为凶猛，中国宏桥（01378.HK）大幅拉升涨9.9%领衔上涨，中国铝业（02600.HK）涨7.64%。摩根士丹利报告指出，云南省已确认进一步削减铝产量，目前累计总产能削减超过40%。云南省进一步减产将降低行业营运能力，抵消了其他地区复工和新开工产能带来的供应增加，导致铝供应按年增长约1%，在内地市场潜在需求复杂的情况下可支撑铝价。

此外，黄金概念股也纷纷飘红。招金矿业（01818.HK）涨5.15 %，灵宝黄金（03330.HK）涨4.85 %，山东黄金（01787.HK）涨2.05%。

中资券商股亦有不错的表现，中金公司（03908.HK）涨4.59%，广发证券（01776.HK）涨3.15%，国泰君安（02611.HK）涨2.77 %。

消息面上，2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。业内普遍认为，券商投行业务链将迎来利好，券商财富管理将受益。

跌幅榜上，电力股持续走弱，已连续4个交易日阴跌；今日苹果概念、阿里概念、特斯拉概念等均表现不佳；锂电池、物流股、航空股等均纷纷下滑。

作者|瓶子

编辑|Terry